https://etherpoc.com/ja/tags/%E8%B3%87%E6%9C%AC%E3%82%B9%E3%82%B1%E3%83%BC%E3%83%AA%E3%83%B3%E3%82%B0/Recent content in 資本スケーリング on FX検証日記HugojaTue, 21 Jul 2026 00:00:00 +0000https://etherpoc.com/ja/posts/scaling-three-roads/Tue, 21 Jul 2026 00:00:00 +0000https://etherpoc.com/ja/posts/scaling-three-roads/<p>このプロジェクトには、動かせない結論が1つあります。<strong>エッジ(システムの優位性)はこれ以上増えない</strong>。価格の中の情報は探索し尽くし、レバレッジも月次2.1%で飽和することが分かっています。それでも稼ぎを増やしたいなら、残る梃子は資本の側にしかありません。</p> <p>候補は3本ありました。①勝ち続けている金の配分を増やす、②プロップ会社が出した条件の緩い新プランに乗り換える、③口座そのものを並行に増やす。4本の検証(研究221/224/231/243)で、3本とも破綻確率という一番厳しい物差しまで当てて測りました。結論から言うと、生き残ったのは③だけ。しかもその成否を分けたのは、たった7万円の使い方でした。</p> <h2 id="はじめに-このブログと前提の説明">はじめに: このブログと、前提の説明</h2> <p>初めての方向けに。このブログは、私(個人)がFXの自動売買プログラム(EA)を自作し、統計検証の記録を勝敗問わず公開している検証日記です。文中の「研究N」は検証ノートの通し番号。</p> <p>前提を2つ。1つ目、私のEAは<strong>プロップファーム</strong>の口座で稼働しています。審査に合格すると会社の資金(1,000万円規模)で取引でき、利益の80%を受け取れる代わりに、日次-5%・累計-10%の損失で即失格という仕組みです。参加費は69,800円。2つ目、システムの中身はFXのトレンドフォロー・逆張り・指数・金など8本のサブ戦略(スリーブ)の合成で、全体でPF 1.69(総利益÷総損失)・月利+1.06%が検証済みの基礎値です。</p> <p><img src="https://etherpoc.com/charts/ex/prop.png" alt="図: プロップ口座の失格ライン(概念図)。"></p> <p><em>図: この記事の「破綻」とは、これらのラインに触れて口座を失うこと。3本の道は全て、この確率を物差しに審査されます。</em></p> <h2 id="道-金を増やす研究221224">道①: 金を増やす(研究221/224)</h2> <p>まず一番自然な発想から。ここ数年、私のEAの金スリーブは絶好調です。配備構成のまま金のリスク量だけを0倍から2倍まで7段階に振ってみました。</p> <table> <thead> <tr> <th>金の倍率</th> <th>OOS月利</th> <th>PF</th> <th>OOS最大DD</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>0(金なし)</td> <td>+1.342%</td> <td>2.21</td> <td>-3.5%</td> </tr> <tr> <td>1.0(現行)</td> <td>+1.409%</td> <td>2.08</td> <td>-3.6%</td> </tr> <tr> <td>2.0</td> <td>+1.513%</td> <td>1.97</td> <td>-3.8%</td> </tr> </tbody> </table> <p>未使用データの月利は単調に伸び、DDはほぼ不変。表だけ見れば「2倍にしない理由がない」ですよね。私も一瞬そう思いました。</p> <p>でも3つの警告灯が点いていました。第一に、ルール決定期間(2015-23)では1.5倍がピークで2倍は逆に下がる非単調な形。未使用期間(2023-26)だけ綺麗に単調なのは、<strong>金がこの3年ずっと強気だった、その実現トレンドを拾っているだけ</strong>の疑いが濃い。第二に、PFが2.21→1.97へ一貫して劣化している。増やした分のトレードの質は下がっています。第三に、そもそも単一資産への集中リスクは、実現したドローダウンの数字には写りません。</p> <p>そこで裾(テール)を直接測りました。各構成の日次リターンをブロック・ブートストラップして3年複利のモンテカルロを12,000本ずつ回し、モンテカルロとは、日々の損益データを並べ替えて「あり得た運命」を何千通りも再生する手法です。</p> <p><img src="https://etherpoc.com/charts/ex/mc.png" alt="図: モンテカルロの考え方(シミュレーション例)。"></p> <p><em>図: 1本のバックテスト曲線ではなく、運の幅ごと比較するのがこの記事の流儀です。</em></p> <p>月利中央値が4%になるようレバレッジを揃えた上で、最悪側だけを比較します。「同じリターンなら、どちらの裾が安全か」という等価交換の問いです。</p> <table> <thead> <tr> <th>金の倍率</th> <th>maxDD95%点</th> <th>資産半減(DD50%超)の確率</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>1.0(均一)</td> <td>40.0%</td> <td>0.8%</td> </tr> <tr> <td>2.0</td> <td>+0.5pt</td> <td>+0.2pt</td> </tr> <tr> <td>3.0</td> <td><strong>+3.7pt</strong></td> <td><strong>1.7%(倍増)</strong></td> </tr> </tbody> </table> <p>答えは明快でした。2倍までは裾中立、つまり悪化しないが<strong>改善もしない</strong>。同じリターンなら均一レバと同じ危険です。そして3倍では、単一資産の集中が裾で牙をむき、資産半減の確率が倍になります。</p>