https://etherpoc.com/ja/tags/%E5%8B%95%E7%9A%84%E9%85%8D%E5%88%86/Recent content in 動的配分 on FX検証日記HugojaFri, 24 Jul 2026 00:00:00 +0000https://etherpoc.com/ja/posts/blend-frontier/Fri, 24 Jul 2026 00:00:00 +0000https://etherpoc.com/ja/posts/blend-frontier/<p>「月利3%を出すには、どれだけの下落を覚悟すればいいのか」。この問いに数字で答えを出したら、返ってきたのは70%でした。口座がほぼ確実に消える水準です。そしてもう1つ。相場に合わせて配分を賢く動かす工夫を試したら、5方式全部が単純な固定配分に負けました。</p> <p>この記事は、複数の自動売買システムの混ぜ方とリスクの上げ幅を定量化した4本の検証(研究70/81/95/127)を1つの物語にまとめたものです。「研究N」は私の検証ノートの通し番号。派手な新手法の話ではなく、運用の背骨になる「月利とリスクの交換レート」の話をします。</p> <h2 id="はじめに-このブログと用語の説明">はじめに: このブログと用語の説明</h2> <p>初めての方向けに。このブログは、私(個人)がFXの自動売買プログラム(EA)を自作し、手法を統計検証して勝敗問わず記録している検証日記です。検証にはFX・金銀・株価指数の実データ約11年分を使っています。</p> <p>用語を4つだけ。<strong>PF</strong>(プロフィットファクター)=総利益÷総損失で、1を超えると黒字。<strong>DD</strong>(ドローダウン)=資産の山からの下落率で、登山でいう「どれだけ下りに転じたか」。<strong>MC合格率</strong>=日次リターンを再標本化して、プロップファーム(資金提供会社)の損失ルールをクリアできる確率を推定した値。<strong>Calmar</strong>(カルマーレシオ)=リターン÷最大DDで、リスクあたりの効率。この最後のCalmarが、今回の主役です。</p> <h2 id="月利3の値段を測ったらそれは口座の値段だった研究70">月利3%の値段を測ったら、それは口座の値段だった(研究70)</h2> <p>出発点は「月利3%必須」という目標でした。コア戦略に指数6本とConnors(短期的な売られすぎの反発を買う手法)を束ね、攻めの度合いを段階的に上げながら、月利とDDの関係を実測しました。</p> <table> <thead> <tr> <th>月利</th> <th>最大DD</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>0.6%</td> <td>10%</td> </tr> <tr> <td>1.1%</td> <td>24%</td> </tr> <tr> <td>2.0%</td> <td>49%</td> </tr> <tr> <td>2.65%</td> <td>69%</td> </tr> </tbody> </table> <p>見ての通り、月利とDDはほぼ比例します。効率を示すCalmarは1.0〜1.3で頭打ちで、配分の最適化や指数・Connorsの追加でも上がりませんでした。DDを10%以内に収めるなら月利の上限は0.6%程度。月利3%まで攻めると、DDは70%に達します。</p> <p><img src="https://etherpoc.com/charts/ex/drawdown.png" alt="図: ドローダウンの概念図。資産の山から谷までの下落幅です。"></p> <p><em>図: この記事の全ての判断基準になるDD。月利を上げるほど、この谷が深くなっていきます。</em></p> <p>なぜ無理なのか。年利36%超をDD10%以内で出すにはCalmar3.6が必要で、これは世界的な超一流ファンドでも維持が難しい水準です。価格と指数から取れるトレンドの優位性(エッジ)の実測値は、どう磨いてもCalmar1.0〜1.3。つまり月利3%を狙うのは「毎月の収入を得る」ことではなく「ほぼ確実に破産する賭け」なんですね。</p> <p>残された道は3つでした。目標を達成可能な月0.6%程度に置き直して資金規模や口座数で収入を積むか、別のマーケットでCalmarの改善を探すか、一発合格のギャンブルと割り切るか。数字を捏造したシステムは作らない。それがこの検証の一番の約束です。</p> <h2 id="混ぜる相手を選んだら月利が060から082へ研究81">混ぜる相手を選んだら月利が0.60%から0.82%へ(研究81)</h2> <p>次は「検証済みのシステム同士を混ぜたらどうなるか」です。3つのシステム(コア、satellite=ボリンジャーバンド逆張りの束、satellite2=裁量のダウ理論と水平レベルを機械化したもの)を日次リターンで合成し、DD10%以内で月利が最大になる配分を探しました。相関はコアとsatelliteが0.43、コアとsatellite2が0.47、satellite同士が0.19です。</p> <table> <thead> <tr> <th>構成(DD10%に揃えて比較)</th> <th>月利</th> <th>シャープ比</th> <th>MC合格率</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>コア単体</td> <td>0.60%</td> <td>1.17</td> <td>91%</td> </tr> <tr> <td>コア+satellite2</td> <td>0.82%</td> <td>1.25</td> <td>92%</td> </tr> <tr> <td>シャープ比加重</td> <td>0.72%</td> <td>-</td> <td>-</td> </tr> <tr> <td>3つ均等</td> <td>0.58%</td> <td>-</td> <td>-</td> </tr> </tbody> </table> <p>シャープ比(リスクあたりのリターン効率)とMC合格率の両方で、コア+satellite2が最良でした。逆にsatelliteはシャープ比0.38と低く、均等に混ぜると全体が0.58%へ下がります。分散は「何でも混ぜれば良くなる」ではなく、足を引く成分を外すことまで含めて配分なんです。</p> <p>理論値で終わらせず、同一口座で実際に合算した精密値も確認しました。コア単体が月利0.58%、DD-10.0%、MC91%で11年中9年プラス。コア+satellite2(リスク各0.003)が月利0.78%、PF1.45、DD-11.7%、MC91%で11年中10年プラス。相関があるぶんDDが理論より膨らむので、10%に収めるにはリスクを0.85倍ほどに絞る必要があり、現実的な改善幅はコア単体比で+15%程度でした。</p> <p>近似計算の+37%は楽観値で、実測は+15%。それでも勝ち年が9年から10年へ増え、安全なDDの範囲で実利が積み上がることは確認できました。</p>